Financiación de la aerotermia.
Cuatro vehículos en 2026.

La tesis de la combinación inteligente

Pregunta habitual del propietario desde julio de 2026: cerrado el Programa 4, ¿qué me queda? La respuesta corta es que tres de los cuatro vehículos siguen operativos. Hasta el 30 de junio de 2026, el Programa 4 cubría el 35-55 % de la inversión inicial con cobro a posteriori; desde el 1 de julio ya no admite nuevas solicitudes. El préstamo verde financia la obra desde el día uno. La deducción del IRPF devuelve, en el caso típico de la aerotermia, el 40 % de lo pagado sobre una base máxima de 7.500 € (hasta 3.000 €) en la renta del año natural. El renting es la alternativa para quien prioriza la liquidez y no quiere comprar el equipo. Mientras las cuatro palancas convivieron, la combinación bajaba el coste neto al 30-40 % de la inversión bruta y la amortización pura caía a 3-5 años; sin la subvención, la combinación de préstamo verde y deducción sigue siendo la vía más eficiente.

Programa 4 PRTR Next Generation (cerrado el 30 de junio de 2026)

El Programa 4 del Real Decreto 853/2021 financiaba actuaciones de mejora de la eficiencia energética en vivienda individual, con la aerotermia como intervención emblemática. El plazo para presentar solicitudes terminó el 30 de junio de 2026, fecha límite de ejecución del Plan de Recuperación, y el Real Decreto 326/2026 dejó a este programa fuera de la prórroga que sí recibieron los programas de edificio y barrio. El esquema, que conviene conocer porque muchos expedientes siguen en fase de cobro, distinguía tres tramos de subvención según el ahorro de consumo de energía primaria no renovable acreditado mediante CEE post-obra.

• Hasta 30 % de ahorro acreditado. Subvención del 35 % de la inversión con máximo 5.000 € por vivienda. Aplicaba a sustitución de caldera de gas por aerotermia sin cambio de emisores.
• Entre 30 y 45 % de ahorro acreditado. Subvención del 45 % de la inversión con máximo 7.500 € por vivienda. Aplicaba a sustitución de caldera por aerotermia con cambio parcial a emisores de baja temperatura.
• Más de 45 % de ahorro acreditado. Subvención del 55 % de la inversión con máximo 10.000 € por vivienda. Aplicaba a sustitución completa con suelo radiante o radiadores de baja temperatura sobredimensionados.

Para los expedientes presentados dentro de plazo, el cobro efectivo de la subvención tras la justificación oscila entre 6 y 18 meses según la comunidad autónoma. La gestión del expediente podía hacerla el cliente directamente o un gestor energético (coste 200-500 € incluido en algunos paquetes llave en mano). La práctica habitual fue solicitar la concesión provisional antes de iniciar la obra para asegurar la elegibilidad.

Préstamo verde de cinco bancos

Los cinco bancos principales del mercado español ofrecen préstamo personal verde con TIN preferente para reforma con mejora energética acreditada mediante CEE pre y post obra. La tabla siguiente refleja la oferta vigente en mayo de 2026.

Renting de equipo térmico

El renting es vehículo alternativo donde el cliente paga cuota mensual durante 8-12 años sin desembolso inicial. La empresa rentista (Otovo, Holaluz, Repsol Soluciones, EDP Solar, Iberdrola Smart Solar) es propietaria del equipo durante el plazo y se encarga del mantenimiento incluido en la cuota. Al final del plazo, opción de compra típica del 5-10 % del valor inicial.

El coste mensual habitual para vivienda media de 90 m² con bomba aerotérmica 7-8 kW es de 80-130 € durante 8-10 años. Coste total acumulado 8.000-15.000 €, sustancialmente superior al coste de compra al contado con préstamo verde (5.000-9.000 € netos cuando aún podían sumarse el Programa 4 y la deducción IRPF). Pero la liquidez se preserva y no hay riesgo de avería durante el plazo del contrato (incluido en cuota). Mientras el Programa 4 estuvo abierto, algunas empresas rentistas gestionaban además la subvención y la descontaban de las primeras cuotas.

El renting es modelo apropiado para vivienda secundaria sin uso permanente, vivienda alquilada por el propietario (donde el inquilino se beneficia del confort pero no asume inversión patrimonial), o cliente con perfil conservador respecto a la liquidez. No es óptimo para vivienda habitual con horizonte de uso largo: la compra al contado con préstamo verde rinde mejor.

Deducción IRPF por mejora energética: del 20 al 60 %

La deducción IRPF por mejora energética en vivienda habitual está regulada por el RD-Ley 19/2021 y en vigor hasta el 31 de diciembre de 2026. Tras el cierre del Programa 4, es el incentivo estatal de referencia para la obra que se contrata ahora. La estructura es la siguiente.

• Deducción del 20 %. Obras que reduzcan la demanda de calefacción y refrigeración ≥7 %. Base máxima 5.000 €/año (deducción máxima 1.000 €).
• Deducción del 40 %. Obras que reduzcan el consumo de energía primaria no renovable ≥30 %, o que lleven la vivienda a la clase energética A o B. Base máxima 7.500 €/año (deducción máxima 3.000 €). Es el caso típico de la aerotermia.
• Deducción del 60 %. Obras de rehabilitación energética que mejoren ≥30 % la calificación CEE, en edificios completos. Base máxima 5.000 €/año (deducción máxima 3.000 €) por contribuyente y año, hasta acumular base máxima de 15.000 € en cuatro años.

Para aerotermia en vivienda individual, la deducción aplicable es típicamente la del 40 % (sustitución de caldera de gas por aerotermia con suelo radiante o radiadores de baja temperatura), lo que da una deducción máxima de 3.000 € sobre base de 7.500 €. Mientras el Programa 4 admitió solicitudes, ambos incentivos fueron compatibles, con la base deducible reducida en el importe de la subvención cobrada: para una inversión de 14.000 € con subvención de 7.000 €, la base deducible era de 7.000 € (no 14.000 €), la deducción quedaba en 2.800 € y el coste neto efectivo en 4.200 €. Cerrado el programa, quien contrata la obra ahora aplica la deducción sobre lo efectivamente pagado hasta la base completa: hasta 3.000 € de ahorro fiscal para pagos realizados antes del 31 de diciembre de 2026. La pieza editorial sobre la deducción IRPF del 60 % detalla casos límite.

Tabla comparativa de los cuatro vehículos

Combinación óptima por perfil de cliente

Tres perfiles habituales con combinación óptima distinta.

Cliente con liquidez disponible y vivienda habitual de larga duración: pago al contado con cargo a ahorros y deducción IRPF en la renta del año natural, hasta 3.000 € en el caso típico del 40 %. Mientras el Programa 4 estuvo abierto, este perfil sumaba además la subvención y dejaba el coste neto en el 30-40 % de la inversión bruta. Sigue siendo el escenario más eficiente económicamente.

Cliente sin liquidez con vivienda habitual: préstamo verde personal a 5-8 años y deducción IRPF en la renta del año natural. Hasta el 30 de junio de 2026 el esquema incluía la solicitud del Programa 4 con cláusula de cancelación parcial del préstamo al cobro de la subvención; sin ella, el coste mensual durante 5-8 años se mantiene en el entorno de 100-180 € (incluido el coste financiero), con un coste neto final más alto que el de la etapa con subvención.

Cliente con vivienda secundaria o alquilada: renting de equipo térmico durante 8-12 años con mantenimiento incluido. La opción preserva la liquidez del propietario sin requerir gestión administrativa. Coste mensual 80-130 €. No es elegible para la deducción IRPF; mientras el Programa 4 estuvo abierto, algunas empresas rentistas llegaron a descontarlo de las primeras cuotas.

Cinco errores frecuentes en la financiación

1. Aceptar la primera oferta del banco. La diferencia entre cinco entidades en TIN puede ser de 2-3 puntos porcentuales, que en 50.000 € a 8 años suman 4.000-6.000 € de intereses. Pedir oferta a tres bancos como mínimo es protocolo estándar.
2. Combinar Programa 4 con préstamo sin pensar el flujo de caja. El Programa 4 se cobraba a posteriori, entre 6 y 18 meses después de la justificación, mientras que el préstamo verde se cobra desde el día 1. Quien combinó ambos sin financiación puente pagó intereses sobre el importe completo durante meses hasta que llegó la subvención. La fórmula correcta era el préstamo puente vinculado al Programa 4, con cancelación parcial al cobro.
3. Confundir préstamo verde con préstamo subvencionado. Verde significa que la entidad reconoce la mejora medioambiental con TIN preferente sobre el préstamo personal estándar. Subvencionado significa que la administración pública aporta el dinero. El Programa 4 era subvención, no préstamo. Los préstamos verdes bancarios son préstamos privados con TIN preferente.
4. No cuantificar el ahorro fiscal de la deducción IRPF. La deducción IRPF del 40 % sobre base máxima de 7.500 € anuales es ahorro fiscal efectivo, no es financiación. Pero su efecto sobre el coste neto efectivo es comparable: en una inversión de 12.000 €, la deducción puede devolver hasta 3.000 €, lo que reduce el coste neto un 25 %. Conviene incluirla en el análisis financiero como rebaja del coste final, no como ingreso aparte.
5. Optar por renting sin entender quién es propietario al final. El renting de equipo térmico es cesión de uso por 8-12 años a cambio de cuota mensual. El equipo es propiedad de la empresa rentista, no del cliente. Al final del plazo, hay opción de compra (típicamente 5-10 % del valor inicial). Es modelo de financiación que protege la liquidez del cliente pero no genera patrimonio. Conviene calcular el coste total acumulado.

Para profundizar

• Sobre el precio, la pieza de precio aerotermia 2026 con desglose.
• Sobre el dimensionado, la pieza de dimensionado unifamiliar.
• Sobre el ahorro esperable, la pieza de ahorro real frente a prometido.
• Sobre la decisión colectiva, la pieza de aerotermia en comunidades de vecinos.
• Sobre la hipoteca verde, la pieza editorial sobre hipoteca verde y la letra pequeña del clausulado.
• Sobre el cierre del Programa 4, la pieza editorial Programa 4 en cuenta atrás antes del 30 de junio de 2026, escrita cuando el plazo aún corría.

Fuentes oficiales

• Real Decreto 853/2021, programas de ayuda PRTR a la rehabilitación residencial. BOE.
• Real Decreto 326/2026, que prorrogó la ejecución de los programas de edificio y barrio del PRTR y dejó fuera al Programa 4 de vivienda individual. BOE.
• RD-Ley 19/2021, deducciones IRPF por obras de mejora energética en vivienda habitual.
• Banco de España — Información oficial sobre productos financieros verdes. BdE.
• Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico — Información sobre Programa 4 PRTR. MITECO.

Preguntas frecuentes

La deducción IRPF por eficiencia energética, compatible con cualquier vehículo de financiación, se detalla por comunidad autónoma en la fiscalidad del IRPF en guiafiscal.es. Para optimizar la tarifa eléctrica tras la instalación, consulta guiaenergia.online.